Zapomnij o kredycie. Tak firmy finansują rozwój bez zbędnych formalności

Jak podkreślają eksperci, najem zwrotny to stosunkowo nowe rozwiązanie na polskim rynku, które jednak w wielu aspektach przewyższa tradycyjne metody finansowania. Firmy posiadające wartościowe nieruchomości, stabilne przychody oraz dodatnie EBITDA mogą w ciągu 2-3 miesięcy pozyskać nawet dwukrotnie większy kapitał na rozwój niż w przypadku kredytu lub leasingu. Co istotne, umowa może obejmować budynki mające do 50 lat, niezależnie od ich lokalizacji, nawet jeśli są one odizolowane. Koszt finansowania wynosi 5-9%, bez względu na poziom WIBOR czy EURIBOR.

– Ryzyko wypowiedzenia umowy właściwie nie istnieje – zaznaczają eksperci, podkreślając, że takich warunków nie oferują instytucje finansujące kredyty czy leasingi.

W ostatnich latach, w obliczu wysokich stóp procentowych, zainteresowanie najmem zwrotnym w Polsce dynamicznie rośnie. Mimo to wciąż pozostaje on mniej popularny niż na rynkach rozwiniętych, takich jak Wielka Brytania czy USA. Eksperci wskazują, że wynika to głównie z niewystarczającej świadomości przedsiębiorców na temat korzyści tej metody oraz jej przewagi nad tradycyjnymi formami finansowania.

– Najem zwrotny polega na sprzedaży nieruchomości inwestorowi, a następnie na jej wynajęciu. To daje dostęp do kapitału w krótkim czasie, co może być korzystne w sytuacjach wymagających natychmiastowego finansowania. Uwolnione środki, które wcześniej były zamrożone w nieruchomościach, mogą zostać przeznaczone na działalność o wyższej rentowności. W porównaniu z innymi formami finansowania, najem zwrotny może prowadzić do uzyskania znacznie wyższej stopy zwrotu z inwestycji – mówi Daniel Radkiewicz, międzynarodowy ekspert rynku nieruchomości, założyciel i prezes firmy INWI.

Podobną opinię wyraża prof. Waldemar Rogowski ze Szkoły Głównej Handlowej (SGH):

– Najem zwrotny oferuje dostęp do znacznie większego kapitału przy jednoczesnej przewidywalności kosztów i uproszczonych procedurach. Jego kluczową zaletą jest możliwość uwolnienia zamrożonych środków z aktywów trwałych bez utraty operacyjnej kontroli nad nieruchomością. Dla firm o stabilnej pozycji rynkowej i zdrowych fundamentach finansowych to często optymalne rozwiązanie wspierające dynamiczny rozwój i wzrost wartości przedsiębiorstwa.

Ekspert z SGH zwraca również uwagę, że w obecnym otoczeniu makroekonomicznym firmy potrzebują elastycznych i efektywnych narzędzi finansowania. Prezes Radkiewicz natomiast podkreśla, że tradycyjne metody, choć pozwalają zachować własność nieruchomości, wymagają spełnienia rygorystycznych wymogów kredytowych i wiążą się z ryzykiem zmiany kosztów w związku z niestabilnymi stopami WIBOR i EURIBOR.

Przewaga najmu zwrotnego nad innymi metodami finansowania staje się jeszcze bardziej widoczna przy analizie konkretnych przypadków.

– Przy założeniu, że firma posiada wartościowe nieruchomości, przychody powyżej 100 mln zł oraz stabilnie wykazuje dodatnie EBITDA, kwota dostępnego finansowania w ramach najmu zwrotnego wynosi 30 mln EUR. Typowy okres obowiązywania umowy to 15-30 lat, a wymagany wiek nieruchomości – do 50 lat, niezależnie od lokalizacji. Koszt uzyskania środków wynosi 5-9%, niezależnie od WIBOR czy EURIBOR. Ryzyko wypowiedzenia umowy praktycznie nie istnieje, a pozyskany kapitał może być przeznaczony na dowolny cel. Proces uzyskania finansowania trwa 2-3 miesiące – wyjaśnia Daniel Radkiewicz.

Z kolei prof. Rogowski porównuje te warunki z kredytem:

– W przypadku kredytu, przy spełnieniu tych samych kryteriów, można uzyskać 15 mln EUR, zazwyczaj na 3-5 lat. Wiek nieruchomości nie może przekraczać 15 lat, a finansowanie jest dostępne głównie dla nowo realizowanych inwestycji. Koszt środków wynosi 6-8%, a do tego dochodzą ukryte opłaty oraz wysokie ryzyko wypowiedzenia umowy. Pozyskanie finansowania zajmuje 6-9 miesięcy, a środki muszą być przeznaczone na konkretny cel.

Podobne ograniczenia występują przy leasingu zwrotnym.

– W tym przypadku dostępna kwota to 20 mln EUR, okres finansowania wynosi 3-10 lat, a nieruchomość nie może mieć więcej niż 10 lat. Akceptowane są jedynie duże miasta i kluczowe węzły komunikacyjne. Koszt finansowania wynosi 6-9%, a dodatkowo pojawiają się ukryte wydatki, które mogą zaskoczyć przedsiębiorcę. Ryzyko wypowiedzenia umowy jest wysokie, a proces uzyskania środków trwa 6-9 miesięcy – tłumaczy Daniel Radkiewicz.

Analiza powyższych danych jednoznacznie wskazuje na przewagę najmu zwrotnego. Ekspert z INWI zwraca uwagę na jego kluczowe atuty: wysoką kwotę możliwą do uzyskania, niskie koszty, elastyczność, stabilność oraz brak skomplikowanych warunków umownych.

– Żadne inne rozwiązanie nie daje takiej dostępności kapitału i elastyczności, zwłaszcza gdy liczy się szybkie tempo wzrostu.

Dodatkowym atutem jest możliwość kontynuowania działalności w tej samej lokalizacji, co eliminuje koszty relokacji.

– Akceptowane są wszystkie typy nieruchomości – handlowe, magazynowe, biurowe, produkcyjne, w tym specjalistyczne. Nie ma ograniczeń co do ich wieku czy stanu technicznego, a lokalizacja może być dowolna. Ponadto warunki najmu są elastyczne i mogą być dostosowywane do potrzeb przedsiębiorcy – zauważa Daniel Radkiewicz.

Jak każda forma finansowania, najem zwrotny ma również pewne ograniczenia.

– Jednym z głównych minusów jest utrata własności nieruchomości, co może być trudne do zaakceptowania zarówno ze względów bilansowych, jak i kulturowych. Ponadto miesięczne koszty najmu mogą obciążać budżet firmy – zauważa ekspert z INWI.

Nie bez znaczenia jest również możliwość wzrostu czynszu w przyszłości, choć zazwyczaj jest on oparty o europejską inflację, co w dłuższej perspektywie może być korzystne dla najemcy.

Podsumowując, prof. Rogowski podkreśla:

– Najem zwrotny najlepiej sprawdza się w przypadku firm dynamicznie rozwijających się i poszukujących kapitału na ekspansję. Jego wartość ujawnia się, gdy uwolnione środki są inwestowane w przedsięwzięcia o wyższej rentowności niż sama nieruchomość.

Źródło: MondayNews

Jesteśmy na Google News. Dołącz do nas i śledź RegioDom codziennie. Obserwuj RegioDom.pl!